原創(chuàng)： 小光葛格 光電匯OESHOW  5月15日

       各家企業(yè)相繼披露2018年年度報(bào)告，筆者整理了一部分光學(xué)器件和材料企業(yè)的財(cái)報(bào)，包括福晶科技、奧普光電、水晶光電、鳳凰光學(xué)、舜宇光學(xué)、大立科技、高德紅外，從中一窺該領(lǐng)域2018年發(fā)展情況（下文統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)幣種皆為人民幣）。

一、整體營收同比增長平緩，舜宇光學(xué)業(yè)績突出，鳳凰光學(xué)再度虧損

圖一

圖二

       從2018年?duì)I收及凈利潤總表來看，光學(xué)上市公司全年?duì)I收同比走勢平緩，除鳳凰光學(xué)營收及凈利潤同比均下滑外，其他6家企業(yè)營收相比上年有所增長，但漲幅不大。其中營收超過10億的企業(yè)為3家，包括水晶光電、舜宇光學(xué)、高德紅外；凈利潤超過10億的企業(yè)則只有舜宇光學(xué)1家。

       得益于在智能手機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)及車載成像領(lǐng)域有較好的發(fā)展，舜宇光學(xué)2018年仍是獨(dú)樹一幟，2018年全年?duì)I收最高，達(dá)到259.31億元；由于受到手機(jī)產(chǎn)業(yè)下滑、原材料價(jià)格波動(dòng)、壞賬增加等因素影響出現(xiàn)虧損，原本在2017年已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的鳳凰光學(xué)，在2018年再次虧損，凈利潤為-746.88萬元。

       雖然全年大部分光學(xué)企業(yè)都實(shí)現(xiàn)了增長，但是相比2017年各企業(yè)的營收情況（見圖3），就可看出，增長幅度并不大，除舜宇光學(xué)和大立科技實(shí)現(xiàn)了營收同比增長在10%以上，其余光學(xué)企業(yè)同比增長相對(duì)較少。這主要是因?yàn)?018年大環(huán)境的遇冷進(jìn)一步拉低本就趨于飽和的智能手機(jī)行業(yè)發(fā)展動(dòng)力。汽車行業(yè)同樣面臨下滑。在2018年，國內(nèi)外各大整車廠大面積裁員及降價(jià)的，就達(dá)十多家，有些車企甚至退出了中國市場。

圖三

二、國內(nèi)市場仍為主戰(zhàn)場，大立科技強(qiáng)勁發(fā)力

圖四

注：奧普光電財(cái)報(bào)中未公布國外營收數(shù)據(jù)，鳳凰光學(xué)財(cái)報(bào)中未公布國內(nèi)營收數(shù)據(jù)

圖五

       從區(qū)域營收上來說，國外營收差異不大，營收增長的發(fā)力點(diǎn)主要體現(xiàn)在國內(nèi)市場。國內(nèi)營收最高的是水晶光電，達(dá)到11.99億元，其增長主要是由于手機(jī)雙攝、多攝滲透率提升，產(chǎn)品數(shù)量增多；大立科技在國內(nèi)和國外市場中的區(qū)域營收漲幅最大，分別為34.28%和96.55%，這主要得益于2018年軍品訂單持續(xù)恢復(fù)，民品訂單保持同步高速增長；高德紅外國內(nèi)市場營收遠(yuǎn)超國外市場，抓住了傳統(tǒng)軍工業(yè)務(wù)恢復(fù)性增長契機(jī)。

圖六

       相比2017年，除水晶光電、大立科技的2018年國內(nèi)營收增長較快外，其他幾家光學(xué)企業(yè)國內(nèi)市場營收基本持平。

圖七

       2018年各光學(xué)企業(yè)的國外市場，大立科技和福晶科技漲幅最大，鳳凰光學(xué)和水晶光電國外營收同比下降。

三、精密光電薄膜元器件營收超10億元，光學(xué)零件、光電產(chǎn)品營收超50億元

2018年各企業(yè)分類產(chǎn)品營收表

       根據(jù)各企業(yè)2018年年度報(bào)告，在其營業(yè)收入中，按產(chǎn)品分類的營業(yè)收入如上表所示。其中，營收前三名分別是舜宇光學(xué)的光電產(chǎn)品、光學(xué)零件及水晶光電的精密光電薄膜元器件，主要得益于國內(nèi)智能手機(jī)鏡頭市場的發(fā)展。同時(shí)，這兩家公司也是2017年之后，繼續(xù)蟬聯(lián)分類產(chǎn)品單項(xiàng)銷售額超過10億人民幣的第一、第二名的企業(yè)。

       此外，福晶科技在晶體業(yè)務(wù)方面，隨著紫外激光器需求的放緩，相關(guān)晶體產(chǎn)品的營業(yè)收入比上年下滑。奧普光電在同時(shí)面對(duì)LED業(yè)務(wù)負(fù)增長的情況下，積極抓住手機(jī)多攝和3D成像等光學(xué)新應(yīng)用的計(jì)劃，穩(wěn)固了在手機(jī)元器件市場的地位。大立科技與高德紅外的紅外熱像儀產(chǎn)品均為公司主要產(chǎn)品，尤其是大立科技該產(chǎn)品占營業(yè)收入比重為93.04%。兩家公司都在推進(jìn)紅外熱成像技術(shù)的民用化。

四、點(diǎn)評(píng)
       面對(duì)經(jīng)濟(jì)局勢的變化，上述企業(yè)各有應(yīng)對(duì)，值得眾多企業(yè)借鑒：

• 立足企業(yè)業(yè)務(wù)，于變化中看到機(jī)遇

       2018年國際經(jīng)濟(jì)形勢錯(cuò)綜復(fù)雜，出現(xiàn)手機(jī)市場增速放緩、汽車行業(yè)市場下滑等不利因素。根據(jù)IHS Markit研究數(shù)據(jù)，2018年全球智能機(jī)整體出貨14.1億部，同比下滑1.86％，這是自2014年以來首次出現(xiàn)下滑。但舜宇光學(xué)、水晶光電、奧普光電抓住了國內(nèi)智能手機(jī)雙攝/多攝、3Dsensing等機(jī)遇，保證了相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

• 選擇主攻方向，開拓新的應(yīng)用領(lǐng)域

       光學(xué)部件與材料屬于行業(yè)上游領(lǐng)域，不僅容易受到原材料價(jià)格波動(dòng)影響，下游應(yīng)用市場的需求也極大影響其營收。對(duì)于這些企業(yè)來說，密切關(guān)注下游市場與用戶需求，積極開拓新的應(yīng)用市場非常重要。智能手機(jī)市場、車載鏡頭、安防監(jiān)控等領(lǐng)域面臨產(chǎn)品技術(shù)的升級(jí)換代，企業(yè)通過推出新品、提高技術(shù)適應(yīng)這些領(lǐng)域的變化，才能擴(kuò)大市場占有率。
       2019年，5G技術(shù)、3D成像、汽車智能化需求將繼續(xù)刺激消費(fèi)電子與汽車市場的發(fā)展，且國內(nèi)智能手機(jī)覆蓋中高低端領(lǐng)域，國內(nèi)手機(jī)廠商市場認(rèn)可度逐步提升，對(duì)于光學(xué)器件領(lǐng)域企業(yè)來說，這兩大市場仍舊值得關(guān)注。